W dzisiejszym materiale przyglądamy się tematowi analizy fundamentalnej. Opowiemy więcej o tym, czym tak w ogóle jest analiza fundamentalna, jakie są jej podstawowe elementy, założenia. Przyglądniemy się także składowym analizy fundamentalnej, czyli analizie sektorowej oraz analizie sprawozdań finansowych oraz przepływów. Z materiału dowiesz się (w dużym uproszczeniu) czym jest analiza fundamentalna, analiz sektorowa oraz jak sprawdzać wyniki finansowe spółek a także ich sprawozdania i przepływy pieniężne.
Co to jest analiza fundamentalna? Podstawowe elementy
Analiza fundamentalna jest to narzędzie stosowane przez inwestorów, którego celem jest oszacowanie wartości spółki. Ocena ta przebiega w oparciu o kondycję finansową, pozycję rynkową a także perspektywy jakie ma przed sobą dana spółka. Dzięki temu inwestor może łatwo oszacować czy dany podmiot jest w odpowiedniej kondycji oraz czy jako przedmiot inwestycji jest to odpowiednia spółka do tego, by znalazła się ona w portfelu inwestycyjnym.
Jej celem jest ustalenie czy cena akcji tego podmiotu jest zgodna z ich rzeczywistą wartością. Często zdarza się bowiem tak, że kurs akcji danej spółki jest przewartościowany bądź niedoszacowany. Takie sygnały są istotne z perspektywy inwestora, który zamierza nabyć konkretny pakiet akcji tej spółki.
Analiza fundamentalna to analiza sektorowa, a następnie analiza sprawozdań finansowych i przepływów.
Jak wybrać odpowiedni sektor. Analiza sektorowa
Istotny z perspektywy inwestora jest oczywiście wybór odpowiedniego sektora gospodarki. Dlaczego wybór sektora jest istotny? Najprościej mówiąc, jeśli spółka działa w sektorze, który w danym momencie przechodzi ogólny kryzys, to nawet jeśli jest ona bardzo dobrze prosperującym podmiotem może być niedoszacowana.
Odwrotnie działa to w podobny sposób. Jeżeli dany sektor gospodarki przechodzi moment świetności to nawet przeciętnie radząca sobie spółka może dzięki temu zyskać znacząco na wartości. W długiej perspektywie, w obu przypadkach fundamenty mogą okazać się kluczowe dla przyszłych poziomów obu podmiotów.
Ważne w tej analizie jest zrozumienie cyklu koniunkturalnego, który przechodzi kolejno przez poszczególne fazy gospodarki. Są to ożywienie, wzrost, szczyt i spowolnienie.
Jak sprawdzić wyniki finansowe spółki? Sprawozdanie i przepływy pieniężne
Aby rzetelnie ocenić fundamenty spółki konieczne będzie zagłębienie się w jej danych finansowych. Z perspektywy inwestora najważniejszymi dokumentami, na które warto zwrócić uwagę będą bilans handlowy, rachunek zysków i start oraz rachunek przepływów pieniężnych.
Publikacje te są ogólnodostępne, a przynajmniej jeśli chodzi o spółki notowane na warszawskiej giełdzie. Mają one obowiązek publikować istotne dane finansowe. Znajdziesz je na stronie internetowej podmiotu lub w komunikatach ESPi i EBI. Te dostępne są w większości serwisów ekonomicznych, jako wiadomości giełdowe oraz na oficjalnej stronie GPW.
Więcej w fxmag.pl
Tagi
Udostępnij artykuł
